21世紀經濟報道 發布時間：2024年02月21日 09:41

21世紀經濟報道

2024年02月21日 09:41

　　日系車企三強財報“得意” 中國市場表現“失意”

　　日前，日系車企三強豐田汽車、本田汽車、日產汽車公布了2024財年第三財季(2023年10月1日-2023年12月31日)的業績報告。

　　基于全球銷量的增長尤其是混合動力車等高利潤產品的銷量增長，以及日元走軟等因素，三家均交出了不錯的財報表現。

　　對比財務數據發現，豐田汽車依然是全球最會賺錢的車企，粗略計算，報告期內單日凈利潤高達約7億元；本田則實現營收、利潤雙增，報告期內利潤增長了三分之一以上；與豐田和本田相比，日產在營收和營業利潤上實現同比微增，但凈利潤大幅下滑。

　　需要注意的是，在日系車最大的單一市場中國，三家車企表現不盡如人意，均出現明顯下滑。

　　其中，豐田銷量已連續兩年下滑，且下滑幅度有所擴大；本田自2020年達到在華銷量高峰162.7萬輛之后開始下滑，2021-2023年連續三年未能止跌；日產同樣在中國市場節節敗退，2023年跌破百萬輛大關。

　　盡管在中國市場表現不佳，但豐田、本田和日產在北美、歐洲等市場銷量增長明顯，足以證明其在全球范圍內的實力并未減弱。

　　這一現象也引發了一個思考：中國市場對于跨國車企是否依然不可或缺？

　　“中國市場對跨國車企而言是極其重要的，因為中國市場的體量達到近三千萬輛的規模，在全球市場占據30%的比例?！?月19日，全國乘聯會秘書長崔東樹在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，“它們在國際市場的增長實際上屬于暫時的恢復性增長，而中國市場是決定其實力和地位的真正體現?！?/p>

　　中國市場成“拖累”

　　財報顯示，2023年10~12月，豐田汽車銷售收入為12.04萬億日元(約合人民幣5850億元)，同比增長23.5%；營業利潤1.68萬億日元(約合人民幣816億元)，同比增長75.7%，高于市場預期的1.3萬億日元；凈利潤1.36萬億日元(約合人民幣661億元)，同比增長86.5%。照此計算，豐田汽車在2023年第四季度單日凈利潤高達約7億元。

　　同期，本田汽車營收5.39萬億日元(約合人民幣2600億元)，同比增長21.45%；營業利潤同比增長35%至3798億日元(約合人民幣182億元)；凈利潤2533.1億日元(約合人民幣122億元)，同比增長3.54%。

　　對于業績的增長，豐田和本田均提到“主要得益于日元匯率的走低以及高利潤汽車和混合動力汽車的強勁銷售”。

　　有分析師指出，除中國外，2023年歐美市場的電動車需求放緩，讓剛下決心轉型的廠商進退兩難，同時也讓擅長制造混合動力節能車系的日系廠商成為最大受益者。

　　數據顯示，2023年豐田汽車全球產銷創下新高，豐田汽車(含雷克薩斯、大發、日野等)全球銷量為1123.3萬輛，同比增長7.2%，再度超過大眾(924萬輛)，連續四年居全球首位。其中，2023年豐田混動車型銷量首次突破300萬輛，達到342萬輛，同比激增31.4%。

　　2023年全年，本田全球銷量達到近400萬輛，較2022年增長5.6%。其中，北美市場成為其全球市場中增長最高的細分市場，2023年本田在美國銷售130.8萬輛新車，同比增長33%。

　　根據日產汽車的財報數據，2023年10~12月，日產汽車營收3.11萬億日元(約合人民幣1493億元)，同比增長9.5%；營業利潤1416億日元(約合人民幣70億元)，同比增長6.4%，低于市場預期的1728億日元(約合人民幣83億元)；凈收益為291億日元(約合人民幣14億元)，較上一財年的506億日元(約合人民幣24億元)下跌超四成。

　　日產汽車官方稱“公司仍在實現全年盈利增長的軌道上，收入和營業利潤的增長主要是由于我們主要地區的單位銷售的改善和價格的優化”。但由于暫時的物流中斷和競爭加劇，日產將全年銷量預測從370萬輛調整為355萬輛。

　　值得注意的是，日產汽車在財報中的表述似乎將其銷量下滑的原因歸因于中國市場。

　　“雖然最近一個季度銷量下降2.7%，但若不包括中國，銷量增加15%，產量增加13%?！比债a方面表示，“除中國外，由于日本、北美和歐洲等關鍵地區的需求改善，我們實現了20%的增長，其中日本的銷量增長了8.4%，北美增長30%，歐洲增長17%，這有助于抵消中國具有挑戰性的市場環境?！?/p>

　　作為日產汽車最大的單一市場，中國市場銷量在日產全球銷量中占比超過20%。但伴隨著中國本土電動汽車品牌崛起，日產在華銷量逐漸下滑。2023年，日產中國銷量為79.38萬輛，同比下滑24.05%，九年來首次跌破百萬輛大關。

　　在業內看來，電動化產品投放的滯后和產品線薄弱是豐田、本田、日產在中國市場銷量下滑的重要原因。

　　事實上，近年來日系三強在中國面臨著的市場壓力不可謂不大。

　　本田在中國市場自2020年達到銷量高峰162.7萬輛之后開始下滑，2021年和2022年分別賣了156.1萬輛和137.3萬輛，2023年繼續同比下滑10.1%至123萬輛；豐田在中國市場的銷量已連續兩年下滑，且下滑幅度有所擴大，2022年下滑0.2%，2023年這一數字擴大至1.7%，為190.76萬輛。

　　崔東樹告訴21世紀經濟報道記者，豐田、本田、日產三家車企全球銷量走高主要因為2022年三家車企銷量較低，處于疫情后的恢復狀態，2023年的回升屬于正常表現。但由于在中國競爭壓力較大，尤其是中國在疫情后恢復相對較快，低基數現象不太明顯；此外豐田、本田等在技術上沒有新的突破，而國內自主品牌技術突破較快，因此豐田們呈現出一個較為被動的局面。

　　加速電動化轉型

　　隨著中國汽車市場電動化加速，合資品牌市場份額不斷被自主品牌和新勢力品牌擠壓，傳統燃油車市場份額不斷收縮。

　　乘聯會發布的《2023年12月份全國乘用車市場深度分析報告》中顯示，2023年日系品牌零售份額為17%，同比下降3個百分點，成為降幅最大板塊。事實上，日系品牌在華市場份額已連續三年下滑，2020年日系品牌零售份額為24.1%，2021年為22.6%，2022年為20%。

　　如何在中國更快轉型并實現增長，成為“日系三強”必須給出的答案。

　　豐田開始重視中國市場，實現產品和技術在中國研發，針對中國市場創造出更好的電動車，再走向豐田全球主要市場。

　　2023年，豐田的純電車型銷量約為10.4萬輛，在整體銷量中的占比不足1%。事實上，豐田最初的目標是在2024財年內銷售20.2萬輛純電動汽車，但去年11月將銷量預期下調至12.3萬輛。

　　彼時，豐田CFO宮崎洋一表示，中國日益激烈的電動汽車價格戰是豐田汽車急于做出調整的原因，隨著競爭對手競相在中國大幅降價，利潤率開始下降，豐田的目標是通過增加油電混合動力車的供應來提高利潤率，在避免價格競爭的同時給消費者多提供一種選擇。

　　“拋開未來的戰略，當下的路該如何走，需要我們非常慎重地去考慮和實施。目前的銷量的確是在下滑，我們接受這個現實?！泵鎸θ债a在中國市場下滑的態勢，日產汽車公司總裁兼首席執行官內田誠(Makoto Uchida)曾在接受21世紀經濟報道記者采訪時坦言，當下中國的市場環境確實非常具有挑戰性，競爭的環境也超越預期。

　　內田誠認為日產必須進行自我革新，他認為公司不能繼續沿用過去的經營方式，而是要尋求更高效、更敏捷的運營模式，以便與新興的競爭對手抗衡。在他看來，公司面臨的挑戰包括來自科技行業和中國的新競爭對手的創新速度、電動汽車價格下降導致生產規模不足、全球市場趨勢分散、長期監管趨勢不明確、利率上升以及美國市場的承受能力下降。

　　日產汽車在財報會議上透露，正在確定新的“中期計劃”。據悉新的“中期計劃”將描繪日產汽車未來三年的發展藍圖，并更新到2030年的長期愿景。

　　面對新能源市場爆發式增長、智能化網聯化發展迅速的中國市場，本田方面表示，2027年之后本田在中國推出的所有車型均為混合動力車型和純電動車，不再投放新的純燃油車型；到2035年，本田在華將實現純電動車銷售占比100%。此前本田中國曾宣布在2030年不再在華投放新燃油車，目前這一時間點又提前三年。

　　對于日系車企在電動化轉型方面的“踟躕”，有汽車業內專家告訴21世紀經濟報道記者，“一是認知問題，日系對電動化大潮的認知和中國品牌以及特斯拉等的認識有所不同，不過每一個階段只要上一輪競爭中保持著優勢在下一輪競爭中都有機會，所以不能過早下結論；二是產業鏈問題，新能源汽車不像傳統汽車具備規?；�高水平的產業鏈，短時間很難建立起大體量的產業鏈?！?/p>

　　崔東樹認為，日系車企首先要加大新技術新產品的投入，比如在混動產品上形成高性價比的產品，實現燃油車的混動化，同時要在純電動車型等未來發展方向上做有效努力，才能獲得更好的市場突破。

　　(作者：宋豆豆 編輯：張明艷)