人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率即將告別3%時(shí)代

　　僅剩10天！告別“3%”。8月21日，記者在螞蟻保平臺(tái)首頁(yè)看見如此醒目的提示。

　　近期，不少保險(xiǎn)代理人在朋友圈猛推即將停售的保險(xiǎn)產(chǎn)品。與此同時(shí)，有股份制銀行銀保銷售人員也向記者推銷即將下架的預(yù)定利率為3%的人身險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局近期下發(fā)的《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，從9月1日起，預(yù)定利率超過2.5%的普通型人身險(xiǎn)產(chǎn)品將全部停止銷售。目前，已經(jīng)有一大波產(chǎn)品正在陸續(xù)停售。

　　記者從多家險(xiǎn)企了解到，在此次人身險(xiǎn)產(chǎn)品利率切換過渡期，市場(chǎng)整體比較平穩(wěn)。從險(xiǎn)企新產(chǎn)品的儲(chǔ)備以及市場(chǎng)人士的分析來看，未來，分紅險(xiǎn)或是險(xiǎn)企發(fā)力的主要方向。

　　險(xiǎn)企謀求平穩(wěn)過渡

　　“且買且珍惜”“9月再買收益減少，早買早劃算”……

　　近期，無論是保險(xiǎn)代理人還是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷售平臺(tái)，都在廣泛傳播人身險(xiǎn)預(yù)定利率即將下調(diào)的信息，并積極推動(dòng)相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售。

　　“近期，有一些消費(fèi)者主動(dòng)咨詢保險(xiǎn)方案，也有部分潛在消費(fèi)者選擇在政策調(diào)整之前投保�！币晃槐ｋU(xiǎn)營(yíng)銷員對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，不過，由于近兩年保險(xiǎn)產(chǎn)品停售或下調(diào)結(jié)算利率等情況并不罕見，同時(shí)，市場(chǎng)各方對(duì)此次預(yù)定利率下調(diào)也有預(yù)期，因此，市場(chǎng)反應(yīng)不是非常強(qiáng)烈。

　　同時(shí)，記者從多家險(xiǎn)企了解到，近期，險(xiǎn)企一邊安排相關(guān)產(chǎn)品陸續(xù)停售，一邊推動(dòng)新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)備案等工作，謀求平穩(wěn)過渡�！斑^渡期保費(fèi)不能增長(zhǎng)太快，合規(guī)部門也在密切關(guān)注防止出現(xiàn)‘炒停售’現(xiàn)象，新產(chǎn)品的備案上市需要時(shí)間，希望平穩(wěn)切換�！币患胰松黼U(xiǎn)公司相關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

　　與《通知》配套的《關(guān)于平穩(wěn)有序做好人身險(xiǎn)產(chǎn)品切換有關(guān)工作的通知》要求，各險(xiǎn)企要加強(qiáng)業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)，適當(dāng)提高業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)頻率，細(xì)化顆粒度，分區(qū)域、分層級(jí)重點(diǎn)關(guān)注同比增速、環(huán)比增速等指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)異常波動(dòng)的，要及時(shí)分析原因并采取相應(yīng)的控制措施。監(jiān)管部門將同步加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，對(duì)業(yè)務(wù)異常波動(dòng)的公司堅(jiān)決采取監(jiān)管措施，發(fā)現(xiàn)總公司監(jiān)測(cè)管控不力的，堅(jiān)決追究管理責(zé)任。

　　此外，還有險(xiǎn)企相關(guān)人士告訴記者，受業(yè)務(wù)節(jié)奏、資產(chǎn)配置等多方面因素影響，部分險(xiǎn)企也不急于短期內(nèi)猛拉保費(fèi)。從保險(xiǎn)同業(yè)交流的情況來看，在停售方式上一般采用系統(tǒng)“停止錄單”或“報(bào)送監(jiān)管”兩種方式；在停售節(jié)奏上，部分產(chǎn)品將于8月31日下架，也有產(chǎn)品原定銷售至8月底，但突然被險(xiǎn)企通知“停止錄單”。

　　按需選購(gòu)仍是核心

　　預(yù)定利率下調(diào)將產(chǎn)生哪些影響？是否應(yīng)該在預(yù)定利率下調(diào)前“上車”？這是消費(fèi)者普遍關(guān)心的問題。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，核心還是看需求，建議在客觀分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行理性決策。

　　從預(yù)定利率下調(diào)的影響來看，中國(guó)精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員徐昱琛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率是指保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品定價(jià)時(shí)預(yù)先設(shè)定的利率，是影響保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格和投資回報(bào)的關(guān)鍵因素之一。預(yù)定利率的高低直接關(guān)系到保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)消費(fèi)者的吸引力以及保險(xiǎn)公司的負(fù)債成本，預(yù)定利率的下調(diào)意味著保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格可能會(huì)上漲，同時(shí)，保險(xiǎn)產(chǎn)品確定的投資回報(bào)率可能會(huì)降低。

　　舉例來看，螞蟻保在推薦一款增額終身壽險(xiǎn)時(shí)計(jì)算如下：以30歲男性一次投100萬(wàn)元，持有30年預(yù)估，若預(yù)定利率從當(dāng)前的3.0%下調(diào)至2.5%，購(gòu)買同款產(chǎn)品可能少領(lǐng)約30.6萬(wàn)元。

　　慧擇保險(xiǎn)網(wǎng)介紹一款產(chǎn)品時(shí)計(jì)算如下：以10萬(wàn)元為例，以3%和2.5%利率復(fù)利演算不同時(shí)間后的價(jià)值，前者50年后可以領(lǐng)43.8萬(wàn)元，后者可領(lǐng)34.3萬(wàn)元，二者相差9.5萬(wàn)元。

　　徐昱琛建議，在客觀分析的基礎(chǔ)上，消費(fèi)者應(yīng)根據(jù)自身需求來決定是否購(gòu)買以及何時(shí)購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品。對(duì)于確實(shí)有需求的消費(fèi)者來說，早買確實(shí)比晚買更劃算。

　　另外，慧擇保險(xiǎn)網(wǎng)也提醒：投保3.0%預(yù)定利率的產(chǎn)品，后續(xù)保單利益是確定的，不受預(yù)定利率調(diào)整的影響，但切勿盲目跟風(fēng)上車，建議根據(jù)自身需要選擇合適的產(chǎn)品。

　　分紅險(xiǎn)占比或?qū)⑻嵘?/p>

　　在利率切換過渡期以及切換完成后，市場(chǎng)將呈現(xiàn)怎樣的走勢(shì)？哪一類型產(chǎn)品將成為市場(chǎng)主力，備受業(yè)界關(guān)注。

　　徐昱琛認(rèn)為，整體來看，無論站在消費(fèi)者還是險(xiǎn)企的角度分析，新形勢(shì)下分紅險(xiǎn)的占比都可能持續(xù)提升。

　　對(duì)于消費(fèi)者而言，由于不同產(chǎn)品的預(yù)定利率分批切換，因此，9月份，普通型和分紅型人身險(xiǎn)產(chǎn)品將以2.5%的預(yù)定利率并行銷售，分紅險(xiǎn)更有優(yōu)勢(shì)。從10月1日起，普通型人身險(xiǎn)產(chǎn)品和分紅型人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限分別為2.5%和2%。靜態(tài)來看，分紅險(xiǎn)的預(yù)定利率比普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品低0.5%，不過根據(jù)精算規(guī)定，險(xiǎn)企要將可分配盈余的70%分配給保單持有人，粗略計(jì)算，當(dāng)險(xiǎn)企的投資收益率超過3%時(shí)，分紅險(xiǎn)的收益率就高于普通型人身險(xiǎn)。長(zhǎng)期來看，保險(xiǎn)公司的投資收益率超過3%的可能性很大。

　　對(duì)于險(xiǎn)企而言，開發(fā)銷售“低保證，高浮動(dòng)”的分紅險(xiǎn)，使其進(jìn)可攻，退可守，既能緩解短期的利差損壓力，有利于投資端理性進(jìn)行資產(chǎn)配置，又能將險(xiǎn)企利益與消費(fèi)者進(jìn)行深度綁定。

　　對(duì)于分紅型和萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品，《通知》提出，要平衡好預(yù)定利率或最低保證利率與浮動(dòng)收益、演示利益與紅利實(shí)現(xiàn)率的關(guān)系，根據(jù)賬戶的資產(chǎn)配置特點(diǎn)和預(yù)期投資收益率，差異化設(shè)定演示利率。同時(shí)，鼓勵(lì)開發(fā)長(zhǎng)期分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品。事實(shí)上，多位受訪人士對(duì)記者表示，自去年8月1日人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)后，險(xiǎn)企已經(jīng)將重點(diǎn)發(fā)力方向確定為分紅險(xiǎn)，預(yù)計(jì)在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，分紅險(xiǎn)的占比將持續(xù)提升。

　　北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘珜?duì)記者表示，目前，險(xiǎn)企正在大力推動(dòng)預(yù)定利率3.0%的產(chǎn)品銷售，也有部分預(yù)定利率2.5%的產(chǎn)品已經(jīng)上市。整體來看，險(xiǎn)企開始更加注重產(chǎn)品的長(zhǎng)期價(jià)值和保障功能，保底收益相對(duì)較低，有助于險(xiǎn)企長(zhǎng)期穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，同時(shí)通過分紅的部分讓消費(fèi)者享受險(xiǎn)企在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)投資中的紅利。